光伏去年四季度业绩分化显著，或成今年利润格局演变前兆******
2022年光伏产业链价格疯狂博弈，硅料价格“狂飙”10个月后突然暴跌 、组件厂备受上游成本压力，各环节盈利情况是投资者关注焦点 。
目前，80只光伏股中已有56家披露了2022年业绩预告。整体来看，26家预增、5家略增、8家扭亏 、1家续盈、5家预减 、4家首亏、5家续亏 ，预喜率74.07%。最“吸金”的仍是上游材料环节，组件端虽然全年直面成本压力 ，但龙头厂商 的业绩增速仍可圈可点。
2023年光伏产业发展进程仍 是新能源行业 的最大看点。目前看 ，产业链价格延续了去年大幅震荡的走势，硅料价格“雪崩”后大幅反弹 ，直面终端的组件厂能否多挣三五斗引人关注 。
上游利润全年称王，但Q4增速明显分化
7家千亿光伏股，隆基绿能(601012.SH) 、通威股份(600438.SH) 、阳光电源(300274.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)、晶科能源(688223.SH)、天合光能(688599.SH) 、TCL中环(002129.SZ)2022年业绩均为预增。
通威股份受益于硅料价格高位运行 ，成为去年全年最赚钱的光伏企业 ，公司预计2022年净利润同比增速超200% ，预计实现归母净利润252亿~272亿元 ，同比增长207%~231%。另一家硅料企业大全能源(688303.SH)预计全年净利润190亿~192亿元，净利规模位列第二。
“硅片双雄”隆基绿能与TCL中环的净利润增幅均超六成，但增速放缓趋势已现 。隆基绿能预计2022年实现归母净利润145亿~155亿元 ，同比增60%~71%；TCL中环预计净利润为66亿~71亿元 ，同比增长63.79%~76.2% 。
2022年11月~12月 ，硅料、硅片价格急转直下 ，导致相应环节企业单季度业绩增速放缓明显 ，这也使得光伏行业2022年第四季度盈利增速分化明显 。
以通威股份为例，公司去年前三季度实现归母净利润217.3亿元，Q4归母净利润34.7亿~54.7亿元 ，环比下降42.5%~63.5% ；扣非归母净利润40.19亿~60.19亿元，环比下降36.6%~57.6% 。
硅片端，隆基绿能与TCL中环Q4业绩也出现明显下滑。其中 ，隆基2022年Q4实现归母净利润35.2亿~45.2亿元，同比增长130%~196%，环比减少21.6%至增长0.6% ；TCL中环 的降幅更为明显 ，2022年Q4实现归母净利16亿元~21亿元，环比减少23.20%至增长0.80%。
2022年度国内TOP20组件企业 的出货量近300GW ，其中仅TOP10企业便超250GW 。在下游装机需求高增 的背景下 ，市场份额稳定 的组件头部厂商展现出更稳定 的业绩增速。晶科能源、晶澳科技 、天合光能(预计净利润增速中枢值均超过100% 。
晶澳科技 的全年业绩增速位居组件厂第一 。2022年预计出货组件40GW以上 ，公司预计全年实现归母净利润48亿元~56亿元，同比预增135.45%~174.69% 。
另外 ，2022年是各大上市公司“跨界”光伏 的大年，从目前已披露的业绩表现来看 ，多数“跨界追光者”尚未兑现光伏业务收益 。皇氏集团(002329.SZ) 是其中 的典型代表，公司上市后多次进行业务转型，于2022年宣布进军光伏行业 ，今年以来 ，皇氏集团又成立子公司共同推进TOPCon/钙钛矿叠层电池产品技术 。而从业绩预告情况来看 ，皇氏集团的光伏业务突破仍需时日 ，公司预计2022年扣非后归母净利润亏损1.06亿元~1.11亿元，上年同期亏损5.2亿元 。
硅料价格再度抬头，2023或成洗牌开局年
2023年正值“十四五”关键之年，市场各方普遍对2023年光伏装机需求增长持乐观态度。按照国家能源局预估 ，2023年风光新增装机将达1.6亿千瓦，延续2022年风光3:7比例 ，即2023年光伏新增装机将超110GW 。目前也有咨询机构预测，2023年国内光伏新增装机或超130GW 。
一方面 ，硅料新增产能不断释放给予价格的下行压力 ，下游成本压力将得到有效缓解 。同时，海外光伏需求 的增长态势来看，2~3月份有望延续1月份“淡季不淡”走势 。
然而 ，春节过后，前期雪崩 的硅料价格大幅反弹 ，再度令市场担忧上游原材料价格下行放缓对需求 的影响 。
2月1日，硅业分会发布最新多晶硅价格 ，国内单晶复投料价格区间在20.0万~23.2万元/吨，成交均价21.75万元/吨 ，环比节前价格涨幅为31.02%；单晶致密料价格区间19.8万元~23.0万元/吨 ，成交均价21.52万元/吨 ，环比节前价格涨幅为31.22%。而从2022年11月中旬起 ，硅料价格曾一度腰斩。
对于价格大幅反弹 ，硅业分会表示，除了两周价格积累外，一方面硅片企业开工率大幅提升，硅料需求有相对可观 的增量 ；另一方面，硅片企业的原料消化殆尽，节后第一周硅料采购需求大幅增加 ，支撑硅料价格延续上涨走势。
某光伏行业资深人士对第一财经记者表示 ，短期内硅料硅片价格向上标志着年后各项目如期开工。“价格上涨分两方面看 ，目前来看，春节后开工率还 是比较高 的，需求真实存在，使得硅料硅片价格突然走高。”他对记者说，“中长期看 ，去年四季度开始，硅料新增产能大量释放 ，整体库存水平还 是比较可观 的 ，往后看硅料产能不会是制约行业发展 的主要矛盾，供大于求 的局面或长期存在。”
硅料环节释放 的利润空间将向下分配 。随着节后光伏产业链价格上涨，组件价格小幅回升，部分厂商从每瓦1.65元回升至每瓦1.7元~1.75元，高于每瓦1.8元尚难被接受。
产业链利润再分配之际，以隆基、通威为代表的一体化龙头仍然在不断加码扩张产能 。半个月前 ，隆基绿能继续加码一体化布局 ，公司宣布拟投资452亿元投资建设年产100GW单晶硅片项目及年产50GW单晶电池项目 。通威股份2022年四季度组件业务进入发展初期，预计小幅亏损，公司继于盐城市投资40亿元建设25GW组件产能后 ，又于南通市投资40亿元 ，建设25GW组件产能，2023年底前有望投产。
“大厂走一体化用资金优势 、规模优势 、先发优势不断扩张产能 ，使得后加入市场 的光伏玩家和二三线厂商压力会比较大。一体化的大规模 、低成本可能使得部分环节的利润更加集中，年内小厂商的洗牌趋势或会逐渐显现 。”前述光伏人士说 。
（新春走基层）新生代“宁波帮” 的新春愿景 ：“通关”更要通民心******
中新网宁波1月25日电(记者 项菁)“新 的一年，希望有更多香港青年到内地走走看看 ，特别 是到我的家乡宁波创新创业 ，寻找更广阔 的天地 。”作为新生代“宁波帮” ，香港同胞忻伟高近日受访时说 ，他非常看好内地发展 ，并期待“通关”之后 ，民心更相通 。
1月8日，香港与内地实施首阶段“通关” 。得益于“通关”的便捷高效，今年春节，忻伟高和家人也从内地回到香港过年。对于长期致力推进甬(宁波简称)港交流交往的忻伟高而言 ，“通关” 是莫大 的惊喜 。
宁波与香港血缘相亲、文缘相近 、商缘相融，涌现了王宽诚 、包玉刚 、邵逸夫等一大批“宁波帮”人士。多年来 ，一代代“宁波帮”走南闯北发展实业之时，亦为甬港交流合作作出贡献。
“父亲到香港发展实业后 ，又时常回到宁波，用实际行动回报家乡 。比如我 的祖籍地云龙镇冠英村有一个永正公园 ，那是我爸妈30年前捐赠建设的。”忻伟高坦言 ，父母对宁波的感情很深 ，为传承父辈精神，忻伟高也希望通过自己努力推进“甬港双城记”。
2005年忻伟高加入香港甬港联谊会 ，参与两地交流活动 。2015年起 ，他担任世界中华宁波总商会会董、副秘书长，希望凝聚世界上 的宁波籍商人 ，推动宁波现代化发展。也就 是这一年起 ，他每年4月率领香港高中生团队赴宁波交流，走访宁波帮博物馆 、河姆渡遗址、王阳明故居等地 。
“其实，香港学生对内地不够了解 。经过实地探访 ，他们对内地有了新认识，对宁波印象也有所改观 ，这就是交流 的意义。”忻伟高称 ，“受疫情影响 ，这个交流活动暂停了3年 ，我们已经在商讨今年4月重启事宜。”
在此过程中 ，忻伟高也越发感觉到，促进两地交流，“牵线搭桥”非常重要。
这与“宁波帮”精神不谋而合 。在忻伟高看来 ，“宁波帮”是一群“走出去”又“走回来”的宁波儿女 ，他们都有一颗“帮宁波”的心 。不过他也谈到 ，如今“帮宁波” ，已经不单单 是捐钱捐物 ，“帮” 的含义很广 ，包括推介宁波、促进宁波与外界联谊联络等各领域。
担任宁波市政协委员也是忻伟高参与宁波建设的一种方式 。六年 的履职 ，使忻伟高与宁波发展“同频共振” ，他还数次提出“鼓励香港人到宁波发展” 的建议。
“宁波是一座很有人情味 的城市， 是一片创新创业的热土。虽然我没有在宁波出生，但对故土的情感不断增强。”在忻伟高看来，宁波与香港最主要的交集点就是“人”，他希望各方积极搭桥 ，“增进两地人员往来 ，促进心灵相通” 。(完)
